воскресенье, 25 января 2015 г.

Декабрьский набег на банки в цифрах от ЦБ

В отличие от предыдущего кризиса 2008-09, сразившего Россию на взлете (как, впрочем, и всю остальную дикую поросль на постсоветских развалинах), нынешний выглядит скорее, как coup de grâce – «выстрел милосердия» по агонизирующей российской экономике, так и не сдвинувшейся с мертвой точки с момента обретения ей ново-старого лидера 2.5 года назад. Правда, власти, до сих пор ещё стесняющиеся вслух произносить слово «кризис», всё же обзаведутся вот-вот антикризисным планом. Он протестирован в бета-версии в минувшую среду. Затем чиновники взяли перерыв на Давос и окончательное осмысление источников финансирования внушительных предстоящих расходов.

Слегка офф-топно можно отметить, что наиболее впечатляющим пунктом близкой к релизу версии плана стал отказ от индексации пенсий по фактической инфляции прошлого года (11.4% против 7.5%, заложенных в расчеты бюджета; соответственно, пенсионный балл для вновь назначаемых пенсий с 1 февраля будет не 71.41 руб., как предлагал социальный блок правительства, а 68.91). Это даст экономию 188 млрд. руб.


Между тем, по данным на 19 января среднесуточная инфляция (0.079%) почти не уступает декабрьской (0.083%), и при сохранении её до конца месяца сезонно-скорректированная инфляции в годовом исчислении второй месяц подряд будет превышать 30% (и дойдет до 13.5% в сравнении с январём прошлого года). Так быстро потребительские цены росли последний раз 14 лет назад – в феврале-марте 2001г.  Учитывая, что при неблагоприятной ценовой динамике нефти средний уровень потребления домохозяйств может снизиться к концу года до 20% против докризисного 3-его кв. 2014г., решение властей провести это снижение за счет пенсионеров, наименее склонных к мятежам, и вообще, менее ценных, выглядит вполне разумно.

image005Возвращаясь к банкам. Не забыты в антикризисном плане и они. 250 млрд. руб. докапитализации из бюджета получат, по предварительным наметкам, ВТБ (150; запрос от банка был на 250 млрд. субординированного кредита) и Газпромбанк (100 млрд.; столько и просил). В последней версии плана общая сумма осталась, а банки не называются. Это - в дополнение к уже учтенному в бюджете прошлого года 1 трлн. бюджетного взноса в страховой фонд АСВ в виде облигаций. На сегодня для докапитализации отобрано 27 банков, среди которых, по-видимому, опять-таки «бездонный» ВТБ, рассчитывающий получить по этой схеме в капитал 250-300 млрд рублей, Газпромбанк и Россельхозбанк. Другими словами, складывается ощущение, что бюджетные вливания пока что ориентированы главным образом на замещение внешних источников фондирования попавших под санкции госбанков, ранее широко пользовавшихся ими.

Lacy

Декабрьская паника ожидаемо негативно сказалась и на внутренней ресурсной базе банковского сектора. Депозиты населения в декабре снизились на 3.5% (с поправкой на сезонность и учетом валютных вкладов по постоянному курсу рубля). До этого сопоставимая величина оттока вкладов населения из банков была лишь однажды - в октябре 2008г. (4.3%). Депозиты организаций, наполовину состоящие из валюты, также почти не росли в последние 2 месяца. Их валютная часть даже снижалась в долларовом эквиваленте, вероятно, из-за укрепления доллара к другим валютам. Роста валютных банковских депозитов в долларовом эквиваленте вообще практически не было в 4-кв. прошлого года, вопреки широко распространенном представлениям о роли «долларизации» вкладов и «спекулянтов» в обрушении рубля (см. график справа). Население, не доверяя банкам, предпочитало накапливать наличную валюту; предприятия, по-видимому, просто не имели ресурсов для такого накопления на счетах в российских банках.

image009
Привлечение кредитов населением также сократилось. Однако не из-за роста ставок по рублевым кредитам, которое, видимо, еще не успело сказаться на декабрьских цифрах, а из-за быстрого сжатия привлеченных валютных кредитов. (Это еще до рекомендованного банкам превращения валютной ипотеки в рублёвую по какому-то льготному курсу). Их, видимо, уже никто не брал в ожидании дальнейшего удорожания валюты. В динамике кредитования предприятий каких-то заметных изменений не произошло. В частности, росло привлечение валютных кредитов, очевидно, поддерживаемое валютным рефинансированием банков со стороны ЦБ.

Просроченная задолженность несколько сократилась по кредитам физлицам - как рублевым, так и валютным (возможно, из-за ослабления регулятивных требований) и продолжала «неторопливо» расти по ссудам организациям. Для правильной оценки ситуации с перспективой «кризиса плохих» можно заметить, что и в прошлом кризисе нарастание просроченных платежей по кредитам было довольно слабым в 2008г., и стало намного более интенсивным в 2009 и даже 2010гг., особенно – доли, из-за сжатия общего объема кредитов. Будет ли и на этот раз наблюдаться такое запаздывающее развитие кризиса необслуживаемых ссуд по отношению к валютной панике и сжатию ВВП? Ну, посмотрим.

Источник: http://zhu-s.livejournal.com/344950.html

0 коммент.:

Отправить комментарий